Modelización Financiera - Convocatoria Madrid

Modelización Financiera - Convocatoria Madrid

Aprende a modelizar y a diseñar potentes modelos de financieros de proyección con uno de los mejores especialistas en modelización de nuestro país

Precio: 1.100 €
Fechas y horarios: Marzo: 7,9,14,16,21,23,28 y 30 Abril: 4 y 6. Horario: 18h00 a 22h00

Presentación del curso

En el mundo financiero en general y en la prestación de servicios de asesoramiento y de banca de inversión en particular, la combinación de las más sofisticadas técnicas y metodologías financieras con la potencia inherente al manejo eficaz de hojas de cálculo, ha posibilitado el diseño y construcción de modelos financieros altamente sofisticados y dotados de una elevada capacidad explicativa.

Tales modelos financieros resultan hoy por hoy imprescindibles en el desarrollo de actividades tales como son las propias de la valoración de empresas, la estructuración de inversiones de project finance, el diseño de operaciones apalancadas, etc.

En el presente curso se analizan y desarrollan las técnicas avanzadas más habitualmente utilizadas en el diseño y estructuración de modelos financieros de proyección.

Curso validado por la European Financial Planner, EFPA, como 15 horas de formación para la recertificación de la Certificación EFPA European Financial Advisor (EFA) y Certificación EFPA European Financial Planner (EFP).

ABIERTO PLAZO DE INSCRIPCIÓN PARA LA PRÓXIMA EDICIÓN MARZO / ABRIL 2017

 

¿A quién va dirigido?

Profesionales que deseen profundizar y mejorar sus conocimientos en el manejo de las distintas técnicas orientadas a la construcción de modelos financieros de proyección, y más particularmente, de modelos financieros de evaluación y valoración de inversiones, de project finance y de estructuración de operaciones de compra apalancada.

Objetivos

Desde de un punto de vista general este curso pretende formar al alumno en el diseño, creación, modificación y revisión de los modelos financieros de proyección avanzados a través de hoja de cálculo.

En particular, se pretende desarrollar en el alumno las habilidades necesarias para la creación y gestión integral de modelos de planificación de negocios, project finance y estructuración de operaciones apalancadas.

Claustro

Javier Rojo Suárez
Profesor titular de Economía Financiera.
Universidad Rey Juan Carlos

Temario

Módulo I: Modelización Financiera Avanzada

1. Estructura del proceso de modelización financiera
    1.1. Sucesión general de fases que componen el proceso de modelización
    1.2. Definición de objetivos y outputs del modelo
    1.3. Identificación de las variables críticas y definición de los inputs del modelo
    1.4. Reglas útiles en el desarrollo del proyecto
          - Estructura básica de la hoja de cálculo
          - Modularización
          - Creación de formatos
2. Herramientas de hoja de cálculo útiles en el proceso de modelización
    2.1. Métodos abreviados y posicionamientos en la hoja de cálculo
    2.2. Utilización de nombres de rangos
    2.3. Funciones de Excel destacables en la elaboración de modelos
          - Algunas funciones generales
          - Funciones condicionales
          - Funciones de búsqueda y referencia
          - Otras funciones útiles
   2.4. Validación de datos y formato condicional
   2.5. Utilización de la barra de Formularios de Excel
   2.6. Creación de gráficos y gestión de rangos dinámicos
3. Modelización de magnitudes económico-financieras
    3.1. Modelización de magnitudes societarias
          - Ingresos
          - Costes operativos
          - CAPEX y fondo de maniobra necesario
    3.2. Modelización de estructuras de deuda
          - Estructura financiera, ratios de cobertura y capacidad de endeudamiento
          - Análisis de las estructuras fundamentales de endeudamiento
4. Revisión y depuración del modelo
    4.1. Revisión manual y deconstrucción de funciones complejas
    4.2. Utilización de la barra de Auditoría
    4.3. Gestión de referencias circulares
5. Técnicas de análisis de la sensibilidad
    5.1. Construcción de tablas de hipótesis
    5.2. Análisis de escenarios
          - Utilización de la herramienta Escenarios
          - Creación de escenarios dinámicos a través de las funciones de búsqueda y referencia
          - Empleo de la herramienta Buscar Objetivo
6. Programación de macros
    6.1. Grabación de macros
    6.2. Introducción a la programación en Visual Basic

Módulo II: Modelización operaciones apalancadas
1. Cuestiones clave en la compra apalancada de empresas
    1.1. Estructura general de los leveraged buyouts (LBO)
    1.2. Características de las empresas candidatas a un LBO
    1.3. Uso del apalancamiento en la consecución de rendimientos
    1.4. Estrategias de desinversión
           - Venta del negocio a un tercero
           - Oferta pública de venta
           - Recapitalización de dividendos
    1.5. Estructuras y tipos de endeudamiento más profusamente utilizados en los LBO
           - Deuda senior
           - Second lien
           - Mezzanine
           - High yield
          - Payment n kind (PIK)
2. Modelización previa a la compra apalancada
    2.1. Construcción de las cuentas de resultados proyectadas
           - Proyección de ingresos
           - Proyección de costes de la explotación
    2.2. Proyección de balances
           - Estimación de las inversiones en CAPEX futuras
           - Proyección del fondo de maniobra previsto
           - Proyección de la estructura financiera pre-LBO
    2.3. Estimación de flujos de caja proyectados
3. Construcción de estructuras de deuda y proyección de estados finales 
    3.1. Análisis de la capacidad de endeudamiento
           - Ratios de cobertura
           - Detalle de covenants más habituales
    3.2. Estructuración de la deuda y construcción del esquema de pagos
    3.3. Construcción de los estados financieros pro-forma
           - Proyección de la cuenta de resultados pro-forma
           - Proyección de los balances pro-forma
          - Proyección de los flujos de caja post-LBO
4. Análisis y revisión del modelo
    4.1. Análisis de la estructura financiera resultante
    4.2. Creación de valor de la operación apalancada
    4.3. Análisis de las rentabilidades de los agentes intervinientes

Módulo III: Modelización Financiera en Project Finance
1. Fundamentos de modelización de proyectos
    1.1. Reglas fundamentales en las estructuras de Project Finance
    1.2. Estructura general de los modelos de Project Finance
    1.3. Secuencia general de fases en la modelización de proyectos
2. Proyección de los flujos de caja del proyecto
    2.1. Definición de las variables fundamentales
          - Planificación temporal de la inversión
          - Análisis de la inversión inicial necesaria
          - Impacto de los impuestos sobre el valor añadido
          - Proyección de costes durante la fase de construcción
          - Análisis de ingresos y costes durante la fase de explotación
          - Inversión en fondo de maniobra
          - Análisis de la fiscalidad
    2.2. Tratamiento de los efectos inflacionarios: magnitudes nominales vs. magnitudes reales
    2.3. Proyección de flujos de caja no anuales y gestión flexible de periodos temporales
    2.4. Consolidación de magnitudes en intervalos anuales
    2.5. Preparación de los estados financieros proyectados
3. Estructuración de la financiación del proyecto
    3.1. Evaluación de la capacidad de endeudamiento de la inversión
    3.2. Taxonomía de fuentes de financiación
           - Equity
           - Mezzanine y deuda subordinada
           - Deuda senior
           - Leasing
           - Emisiones de bonos
    3.3. Ratios de cobertura en Project Finance
          - Debt Service Cover Ratio (DSCR)
          - Loan Life Cover Ratio (LLCR)
    3.4. Utilización de ratios de cobertura en el diseño de la estructura de financiación
           - Esculpido de la deuda hacia ratios de cobertura objetivo: un enfoque algebraico
           - Empleo de macros para la gestión de circularidades
    3.5. Desarrollo de la cascada de flujo de caja
4. Análisis de la viabilidad de la inversión 
   4.1. Cálculo de las tasas internas de rentabilidad (TIR) previstas
         - Estimación de la TIR del proyecto
         - Estimación de la TIR de los patrocinadores
   4.2. El coste del capital medio ponderado 
          - El coste de la deuda financiera
          - El coste de los fondos propios
          - Cálculo del coste del capital medio ponderado
          - ¿Cuándo hacer uso del coste del capital del patrocinador?
5. Implementación de análisis de sensibilidad 
   5.1. Utilización de la herramienta Escenarios
   5.2. Creación de escenarios flexibles mediante el empleo de funciones de Búsqueda y   Referencia
   5.3. Empleo de Visual Basic en la realización de análisis de sensibilidad

Localización

Dirección: Calle de la Basílica, 15-17, Madrid
Código Postal: 28020 Madrid
Teléfono: 91 598 25 50
Fax: 91 563 25 75
Transporte:

Metro:Nuevos Ministerios (líneas 6, 8 y 10)

Autobus: 5 y 149




Horario: 18:00 a 22:00 horas

Documentación / Admisión

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Los miembros del IEAF y empleados de empresas patrono de la FEF gozarán de un descuento del 10%.

 

4 comentarios

  • Enlace Comentario Luis Miércoles, 02 Julio 2014 12:30 publicado por Luis

    Curso muy recomendable para aquellos amantes del excel que deseen conocer de primera mano como se preparan modelos orientados a financiación de proyectos. El profesorado está altamente cualificado a la vez que imparte el programa de forma amena y perfectamente estructurada. Sin duda alguna los profesionales de la materia le sacarán partido inmediatamente.

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  • Enlace Comentario Ricardo Estellés Martes, 11 Marzo 2014 09:37 publicado por Ricardo Estellés

    Llevaba un tiempo buscando un curso que reuniera los conocimientos técnicos relacionados con valoración de empresas y proyectos así como la técnica para la construcción de un modelo en Excel donde pudiera tener una visión completa del modelo, sus hipótesis y diferentes escenarios para valorar resultados diferentes y sensibilidades. Indudablemente éste curso satisface todas estas premisas por su contenido, y más aún con la excelente preparación de Javier Rojo, donde muestra no sólo una gran amplitud de conocimientos sino que la predisposición a profundizar y apoyar a los alumnos hace que en definitiva este curso, a pesar de su intensidad, haya parecido muy corto.

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  • Enlace Comentario Carlos Martes, 17 Septiembre 2013 09:51 publicado por Carlos

    Excelente curso. Perfecta organización, un docente versado en la materia, con años de experiencia y con gran capacidad de transmisión de conocimientos. Desde el primer día he empezado a utilizar lo aprendido en mi día a día laboral

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  • Enlace Comentario Javier García Guijarro Sábado, 14 Septiembre 2013 14:26 publicado por Javier García Guijarro

    Curso idóneo para quien quiera poner en práctica sus conocimientos financieros sobre un Excel

    Con una temática verdaderamente completa, se podrá ver el lado más ameno del mundo de las finanzas. Además, cuenta con un profesorado de calidad, con el que se aprende a confeccionar hojas de cálculo realmente complejos, así como ser ordenado en la creación de los mismos.

    Una gran experiencia.

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